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  • 两融股票扩至900只 流通市值覆盖A股八成

       时间:2014-09-15 10:47:45     浏览:65097    
    核心提示:融资融券标的股票范围将迎来第四次扩容。沪深交易所昨日发出通知,自9月22日起,融资融券标的股票数量将由目前的695只扩大至900只。扩容后,标的股票数量将占到A股上市公司总数的三分之一,流通市值将占到A股流通总市值的80%,标的股票的覆盖度和代表性获得进一步提升。今年7月以来,截至9月10日,上证指数已累计上涨13.2%

    融资融券标的股票范围将迎来第四次扩容。沪深交易所昨日发出通知,自9月22日起,融资融券标的股票数量将由目前的695只扩大至900只。扩容后,标的股票数量将占到A股上市公司总数的三分之一,流通市值将占到A股流通总市值的80%,标的股票的覆盖度和代表性获得进一步提升。

    今年7月以来,截至9月10日,上证指数已累计上涨13.2%。这期间,市场融资余额由4050亿元增至5448.9亿元,新增1398.9亿元,增幅34.5%。业内人士认为,在市场走势总体向好,融资融券发展步伐越来越稳健的背景下,此次进一步扩大标的股票范围,有利于进一步吸引增量资金流入A股市场。

    历次两融标的股票范围扩大的数据统计显示,2013年1月两融标的股票范围由278只扩大到500只,两个月内新增标的股票的融资买入额累计为1083.68亿元,融券卖出额累计为42.62亿元,前者约为后者的25倍;2013年9月,标的股票范围由494只扩大到700只,两个月内新增标的股票的融资买入额累计为1595.65亿元,融券卖出额累计为8.62亿元,前者约为后者的185倍。

    上交所将在原来的396只标的股票的基础上新增标的股票104只,要求各会员单位认真做好此次扩大标的股票范围的相关业务和技术准备工作;同时,各会员单位应进一步优化自身风险监控指标,根据上市公司财务指标、合规运营情况及市场交易情形等相关信息,加强对标的证券的风险识别及差异化管理,并采取相应的监控措施,严控融资融券业务风险,切实保护投资者利益。

    值得注意的是,此次扩容前中小盘股票数量不多,而扩容后中小板、创业板股票数量将分别达到172只和57只。业内人士分析,这将更好满足投资者做空和对冲的需求,提高其参与融资融券业务的积极性,进一步完善融资融券的做空交易机制。但总体来看,此次标的扩容不会改变目前以融资为主的格局。

    截至2014年9月10日,融资融券累计交易金额达到15.3万亿元,其中融资累计交易金额约占88.2%。融资融券余额为5493亿元,其中融资余额约占99.2%。专家分析,当前市场估值水平不高,在经济基本面总体向好、行情整体转暖的情况下,此次标的股票扩大不会改变融资融券业务以融资为主的格局。

    证金公司有关负责人表示,随着融资融券标的证券范围进一步扩大至900只,证券公司和投资者都应充分认识到融资融券交易的风险特征,理性审慎地运用杠杆从事股票交易。

    具体而言,首先,两融标的股票选取不涉及投资价值判断,而是主要依据股票流通市值、换手率等客观指标。投资者应根据自身投资策略和风险承受能力,自行判断和选择相应标的股票进行融资融券交易。

    其次,应充分了解两融业务风险和自身风险承受能力,遵循“买者自负、风险自担”的原则,知悉相应业务风险,尤其是投资损失可能放大的风险,按照证券公司要求进行风险承受能力评估,确保自己能够承担相应的风险和损失。

    再者,应客观认识两融合约的契约性,当投资者参与融资融券出现亏损时,其杠杆机制客观上会放大投资亏损额度,证券公司基于合同契约,不仅不承担投资者的损失责任,还可能按照合同约定向投资者追索债务,进而放大客户的投资损失。

    最后,应进一步加强标的证券管理。此次标的股票扩容后,中小盘股数量增多,证券公司风控压力会有所增大,客观上要求证券公司加强标的证券管理,建立适合自身风控要求的标的股票池和动态调整机制,适时动态调整标的股票范围。

     
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